Rabu, 02 Mei 2018
BELAJAR TRADING DI MASTERFOREX JAKARTA, SEMARANG, SURABAYA - Cape bayar ratusan bahkan ribuan dollar untuk belajar trading forex valas??? DAPATKAN EBOOK PREMIUM FOREX DI SINI GRATIS!!! Sebagai catatan, aku tidak merekomendasikan menjual opsi telanjang. Dari semua teknik, aku menganggap opsi telanjang sebagai yang paling berisiko. Ini adalah satu-satunya strategi lanjutan yang tidak secara otomatis dipasangkan dengan spot, futures, atau posisi opsi lainnya untuk melindungi Kamu dari risiko.
Penjualan opsi Naked memiliki dua handicap: misinformation dan leverage. Cacat pertama adalah misinformasi. Jumlah fiktif 90 persen dari opsi yang kedaluwarsa tidak bernilai benar dihilangkan, tetapi juga mengurangi tingkat kepercayaan yang dapat dimiliki dengan meyakini keberhasilannya secara keseluruhan, terutama ketika hanya 30 persen dari opsi yang benar-benar sampai ke tanggal kedaluwarsa.
Cacat kedua adalah leverage. Ketika memulai kontrak berjangka, melakukan transaksi spot forex, atau membeli opsi, dapat menghibur untuk mengetahui bahwa leverage ada di pihak Anda. Jumlah uang yang dapat Kamu hasilkan pada posisi Kamu jauh lebih tinggi, dalam hal persentase, hingga jumlah aktual yang Kamu pasang. Dalam perdagangan emas, pergerakan $ 1 sama dengan $ 100. Hanya membutuhkan $ 54 untuk mencocokkan margin futures yang diperlukan, $ 5,400. Leverage ini bekerja melawan penjual opsi telanjang.
Jika penjual opsi menjual opsi at-the-money dan mengumpulkan $ 1.800, itu hanya membutuhkan $ 18 pindah ke-uang-, di $ 100 per $ 1 bergerak, untuk menghilangkan seluruh premi yang dikumpulkannya. Jika opsi out-of-the-money dijual seharga $ 800, maka hanya dibutuhkan $ 8 pindah ke-the-money terhadap penjual sebelum ia memberikan semua keuntungannya. Meskipun ada lebih banyak kelonggaran antara harga strike dan harga tunai ketika datang ke opsi out-of-the-money, masih tidak perlu banyak untuk menghilangkan premi yang dikumpulkan.
Ada dua manfaat utama dari menjual opsi telanjang. Pertama, cadangan margin Kamu adalah 50 persen dari apa yang diperlukan saat memasang straddle pendek dan posisi mencekik. Manfaat utama kedua adalah bahwa Kamu tahu lebih dulu apa potensi pengembalian investasi Anda. Pada Tabel 13.6 kita melihat bahwa panggilan 940 emas memiliki potensi untuk mengembalikan 34 persen, dan pada Tabel 13.7 kita melihat bahwa panggilan 960 emas memiliki potensi untuk mengembalikan 15 persen.
Ketika Kamu menjual opsi lebih jauh dan lebih jauh dari uang, pengembalian keseluruhan Kamu berkurang, tetapi kemungkinan Kamu mendapatkan laba itu meningkat. Ini adalah trade-off konstan ketika datang untuk menjual opsi telanjang. Seberapa jauh Kamu dapat menjual kontrak opsi Kamu kehabisan uang sebelum jumlah modal yang Kamu ikat tidak membenarkan risiko tak terbatas yang Kamu hadapi dan pengembalian terbatas yang dapat Kamu hasilkan?
Tabel: Contoh 1: Premi Opsi At-the-Money
Emas 940 Panggilan Margin $ 5,400 Premi $ 1,830 Delta.483 Pengembalian investasi 34%
Tabel: Contoh 2: Premi Opsi Tidak Ada Uang
Emas 940 Panggilan Margin $ 5,400 Premi $ 820 Delta.315 Pengembalian investasi 15%
Ini bukan pertanyaan yang mudah dijawab. Ini menjadi pilihan pribadi apakah Kamu ingin memperoleh 15 persen atau 5 persen. Alat analisis teknis atau opini pasar Kamu akan menentukan bagaimana Kamu mengharapkan untuk berinteraksi dengan pasar dan di mana Kamu mengharapkannya. Yang lebih agresif mungkin hanya menjual opsi uang, dan yang kurang agresif akan menjual opsi keluar-dari-uang. Namun Kamu mendekati opsi penjualan, jangan menganggap enteng.
Wrapper Pilihan Telanjang
Mengatasi opsi telanjang sama seperti menangani kontrak berjangka reguler. Ada begitu banyak paparan risiko bahwa imbalannya mungkin tidak ada di sana. Jika Kamu menjual opsi at-the-money, Kamu dapat mengumpulkan premi yang signifikan, dibandingkan dengan shorting straddle atau strangle. Menjual hanya satu opsi mengurangi komitmen modal Kamu ke perusahaan pialang juga. Namun demikian, dengan peningkatan premi datang peningkatan risiko. Pemaparan terhadap risiko tak terbatas dibandingkan dengan premi yang dapat dikumpulkan membuat penjualan opsi at-the-money kurang menarik.
Menjual opsi di luar uang dapat sedikit lebih menarik. Sementara risiko tanpa batas masih membayangi kepala penjual, pembusukan waktu dan penurunan volatilitas yang menguntungkan penjual opsi. Kunci trade-off antara menjual opsi at-the-money versus opsi out-of-the-money adalah jumlah premi yang terkumpul. Di mana suatu opsi premi di-the-money memiliki potensi pengembalian setinggi 30 persen atau lebih, opsi yang tidak ada duanya mungkin mendatangkan hanya 5 hingga 7 persen. Jika pasar tiba-tiba bergerak melawan penjual opsi out-of-the-money, imbalan terbatas-5 hingga 7 persen kembali-hanya tidak membenarkan eksposur untuk risiko tak terbatas.
Jika pedagang memilih untuk menjadi penjual opsi telanjang, risiko dan hadiah harus terus ditimbang. Setelah imbalan dikurangi secara signifikan oleh potensi risiko, penilaian ulang harus dilakukan tentang cara mendekati risiko tersebut. Ini dapat berarti menghindari opsi penjualan secara keseluruhan atau memastikan Kamu memanfaatkan hubungan rantai daisy dari spot, opsi, dan pasar berjangka yang dikombinasikan untuk peluang maksimum.
